Käitumusliku investeerimise taskuraamat

Kuidas mitte olla iseenda suurim vaenlane

Käitumusliku investeerimise taskuraamat
James Montier
Lehekülgi: 224
Ilmub: 16.09.2020
Kirjastus: Äripäev

Investori peamiseks probleemiks, ja paljuski tema suurimaks vaenlaseks, on ei keegi muu kui tema ise. Selle ebamugava tõeni on jõudnud terve armaada jagu tarku mehi, teiste seas James Montier. Piisab vaid pilgust investorite tegelikku kasumit kirjeldavale Dalbari uuringule, et selles isegi veenduda.

Viimase 20 aasta jooksul on S & P 500 tootlus olnud igal aastal veidi üle 8%. Aktiivsed haldajad võtavad sellest 1–2% ja nii võibki jääda mulje, et investeerimisfondi üksikinvestorid teenivad 6–7%. Tegelikkuses on aga investorite tootlus vähenenud napi 1,9%ni aastas. Seda suuresti põhjusel, et enamasti on ostu- ja müügitehinguid kõige halvemal võimalikul ajahetkel tehtud.

Ent pilt ei pea sugugi nii trööstitu olema, leiab Montier. Seda küll üksnes juhul, kui õppida ära nõks või paar, kuidas paremaid otsuseid langetada. Sestap viibki ta lugeja ringkäigule kõige levinumate käitumuslike väljakutsete ja mõtteeksimuste rägastikku, pakkudes välja strateegiaid, mille abil kaasasündinud kalduvusi lõplikult murda.

Lisaks destruktiivsetele käitumisviisidele ja levinud mõttevigadele, mida Montier on oma muljetavaldava karjääri jooksul professionaalide juures korduvalt märganud, analüüsib ta psühholoogilisi tegureid, mis sedalaadi vigu põhjustavad. Ta jagab praktilist nõu, kuidas neid enda juures märgata ning seeläbi oma portfelli ja kasumit kaitsta. Sõna saavad ka investeerimismaailma tuntud näod, kes on püüdnud juurutada investeerimisprotsesse, mille abil käitumuslikke eksimusi minimeerida.

 

Raamatu väljaandmist toetas

LHV

Sisukord

Eessõna 6

Sissejuhatus

See raamat on teist: ise olete enda suurim vaenlane 13

 

Esimene peatükk

Hetke ajel 27

 

Teine peatükk

Kes kardab suurt kurja turgu? 33

 

Kolmas peatükk

Vaadake alati elu helgemat poolt 43

 

Neljas peatükk

Miks kõik neid inimesi kuulavad? 53

 

Viies peatükk

Prognoosimise narrus 69

 

Kuues peatükk

Teabe üleküllus 83

 

Seitsmes peatükk

Keerake mullitelevisioon kinni! 95

 

Kaheksas peatükk

Ei näe halba, ei kuule halba 101

 

Üheksas peatükk

Permakarude ja permapullide maal 111

 

Kümnes peatükk

Sireenide lugulaulud 125

 

Üheteistkümnes peatükk

See kord on kõik teisiti 137

 

Kaheteistkümnes peatükk

Õige valedel põhjustel või vale õigetel põhjustel 153

 

Kolmeteistkümnes peatükk

ATH investeerimise riskid 161

 

Neljateistkümnes peatükk

Lemmingu mõttemaailmas 175

 

Viieteistkümnes peatükk

Tuleb teada, millal on õige aeg otsad kokku tõmmata 189

 

Kuueteistkümnes peatükk

Protsess, protsess, protsess 207

 

Järeldused

Põrgutee on sillutatud heade kavatsustega 219

Arvustused

Investor Toomas

Investeerimisedu algab iseenda tundmisest

Rahaturgudel tegutseja kolm kõige saatuslikumat vaenlast on eelarvamused, emotsioonid ja liigne enesekindlus. Kui sa ei kontrolli oma psühholoogiat, pole lootustki, et kontrollid oma investeeringuid.


Maailma üks kuulsamaid käitumispsühholooge James Montier õpetab, kuidas kiirelt ja efektiivselt võita neid iga investori armutuimaid vaenlasi. Tema „Käitumusliku investeerimise taskuraamatu“ näited elust enesest selgitavad, kuidas käitumuslikud eripärad väiksema tootluse või, vastupidi, üha priskema kontoni viivad.

Kontrolli emotsioone

Montieri leiab, et impulssost börsil on sama halb mõte kui tühja kõhuga supermarketisse jalutada. Börsil tegutsedes tuleb alati valmis mõelda detailne plaan ning panna paika eesmärgid ja teekond nendeni. Enamasti kiputakse aktsiate tulevikuhinda ennustama minevikutootluse põhjal. Kui plaan on paigas, langeb see hookuspookus ära.

Ülereageerimine

Kui investor võtab börsil vastu kaotuse, käitub ta kui koeralt pureda saanu: tõmbub tagasi ega soovi rohkem investeerida. Montieri hinnangu järgi on just siis mõistlik rohkem investeerida. Kui sinu investeerimisteesid pole muutunud, ei tohiks sa ajutisele langusele reageerida müügi, vaid ostuga.

Üle reageerida võib ka teisiti. Kui aktsial läheb hästi, loodetakse, et edu jätkub ning investeeritakse sellesse hulljulgelt edasi. Aktsia saavutab küll õiglase hinna, kuid investorite piiritu entusiasmi tõttu jätkab see kerkimist ja mullistub. Kui optimistid üritavad lõpuks müüa, jääb sellise hinnaga ostjatest vajaka, mistõttu mull lõhkeb.

Ekspertide pimesi kuulamine

Analüütikud pole ilmeksimatud. Neil on küll turu kohta rohkem teadmisi, kuid nad on ka ülearu enesekindlad. Sestap võib analüütik panna mööda rohkem kui keskmine investor tänavalt. Liigne enesekindlus võtab eelise, mille annavad teadmised turu kohta.

Montieri arvates on analüüsimise asemel teinekord vaja lihtsalt tegutseda. Ta soovitab liigset infot vältida. Häid või halbu uudiseid kuuldes ostetakse või müüakse, kuid tihti on uudised juba hinda sisse kirjutatud.

Ankurdumine

Enamik inimesi otsib uudistest kinnitust infole ja oma põhimõtetele. Tegelikult tuleks otsida märke, mis lükkavad neid ümber. Kui arvad, et ettevõte on edukas, tuleb otsida vastupidiseid märke.

Pane kaotused paika

Investeerimisplaani koostades tuleb kindlasti panna paika, milliste tingimuste kokkulangemisel müüd ehk millal sinu investeerimistees enam ei kehti. Montieri sõnul on oluline piiritleda ka maksimaalne kaotus, mida oled valmis taluma.

Raamatu väljaandmist toetas LHV.

Raamatuklubi

Äripäeva raamatuklubion Eesti peamine äriraamatute kirjastaja. Avaldame maailma parimaid
psühholoogia-, juhtimis- ja turundusteoseid.

Oleme tegutsenud juba 15 aastat. Pikaajalisele kogemusele tuginedes teeme maailma uusimast juhtimiskirjandusest hoolika valiku. Klubi liikmena võite kindel olla, et maailma tunnustatud autorite populaarsed teosed jõuavad teieni ja te ei pea vaeva nägema võõrkeelse kirjanduse laviinis tee leidmisega.

  • Klubi liige saab iga kuu värskelt ilmunud klubiraamatud 21% soodsamalt.
  • Raamatud saadame Omniva pakiautomaati tasuta.
  • Klubi liige saab raamatud tellida ka e-raamatuna.
  • Klubiraamatute eest saate mugavalt tasuda ka e-arve püsimaksega.
  • Kui ostate aasta jooksul 6 raamatut, võite valida kingiks ühe varem ilmunud raamatu.

Klubi liikmele saadame iga kuu (v.a juulis) 1-2 uut raamatut. Raamatute ostmisest saab loobuda klubi kodulehe kaudu, telefonitsi või e-posti teel.

Tellimine
Paberraamat
Tarne 3-4 tööpäeva
NaN €
E-raamatNaN €
Näita käibemaksuga
Käitumusliku investeerimise taskuraamat

Käitumusliku investeerimise taskuraamat

James Montier
Kuidas mitte olla iseenda suurim vaenlane
Tellimine
Paberraamat
Tarne 3-4 tööpäeva
NaN €
E-raamatNaN €
Näita käibemaksuga

Kirjeldus

Investori peamiseks probleemiks, ja paljuski tema suurimaks vaenlaseks, on ei keegi muu kui tema ise. Selle ebamugava tõeni on jõudnud terve armaada jagu tarku mehi, teiste seas James Montier. Piisab vaid pilgust investorite tegelikku kasumit kirjeldavale Dalbari uuringule, et selles isegi veenduda.

Viimase 20 aasta jooksul on S & P 500 tootlus olnud igal aastal veidi üle 8%. Aktiivsed haldajad võtavad sellest 1–2% ja nii võibki jääda mulje, et investeerimisfondi üksikinvestorid teenivad 6–7%. Tegelikkuses on aga investorite tootlus vähenenud napi 1,9%ni aastas. Seda suuresti põhjusel, et enamasti on ostu- ja müügitehinguid kõige halvemal võimalikul ajahetkel tehtud.

Ent pilt ei pea sugugi nii trööstitu olema, leiab Montier. Seda küll üksnes juhul, kui õppida ära nõks või paar, kuidas paremaid otsuseid langetada. Sestap viibki ta lugeja ringkäigule kõige levinumate käitumuslike väljakutsete ja mõtteeksimuste rägastikku, pakkudes välja strateegiaid, mille abil kaasasündinud kalduvusi lõplikult murda.

Lisaks destruktiivsetele käitumisviisidele ja levinud mõttevigadele, mida Montier on oma muljetavaldava karjääri jooksul professionaalide juures korduvalt märganud, analüüsib ta psühholoogilisi tegureid, mis sedalaadi vigu põhjustavad. Ta jagab praktilist nõu, kuidas neid enda juures märgata ning seeläbi oma portfelli ja kasumit kaitsta. Sõna saavad ka investeerimismaailma tuntud näod, kes on püüdnud juurutada investeerimisprotsesse, mille abil käitumuslikke eksimusi minimeerida.

 

Raamatu väljaandmist toetas

LHV

Lisainfo

James Montier
Lehekülgi: 224
Ilmub: 16.09.2020
Kirjastus: Äripäev

Sisukord

Eessõna 6

Sissejuhatus

See raamat on teist: ise olete enda suurim vaenlane 13

 

Esimene peatükk

Hetke ajel 27

 

Teine peatükk

Kes kardab suurt kurja turgu? 33

 

Kolmas peatükk

Vaadake alati elu helgemat poolt 43

 

Neljas peatükk

Miks kõik neid inimesi kuulavad? 53

 

Viies peatükk

Prognoosimise narrus 69

 

Kuues peatükk

Teabe üleküllus 83

 

Seitsmes peatükk

Keerake mullitelevisioon kinni! 95

 

Kaheksas peatükk

Ei näe halba, ei kuule halba 101

 

Üheksas peatükk

Permakarude ja permapullide maal 111

 

Kümnes peatükk

Sireenide lugulaulud 125

 

Üheteistkümnes peatükk

See kord on kõik teisiti 137

 

Kaheteistkümnes peatükk

Õige valedel põhjustel või vale õigetel põhjustel 153

 

Kolmeteistkümnes peatükk

ATH investeerimise riskid 161

 

Neljateistkümnes peatükk

Lemmingu mõttemaailmas 175

 

Viieteistkümnes peatükk

Tuleb teada, millal on õige aeg otsad kokku tõmmata 189

 

Kuueteistkümnes peatükk

Protsess, protsess, protsess 207

 

Järeldused

Põrgutee on sillutatud heade kavatsustega 219

Arvustused (1)

Investor Toomas

Investeerimisedu algab iseenda tundmisest

Rahaturgudel tegutseja kolm kõige saatuslikumat vaenlast on eelarvamused, emotsioonid ja liigne enesekindlus. Kui sa ei kontrolli oma psühholoogiat, pole lootustki, et kontrollid oma investeeringuid.


Maailma üks kuulsamaid käitumispsühholooge James Montier õpetab, kuidas kiirelt ja efektiivselt võita neid iga investori armutuimaid vaenlasi. Tema „Käitumusliku investeerimise taskuraamatu“ näited elust enesest selgitavad, kuidas käitumuslikud eripärad väiksema tootluse või, vastupidi, üha priskema kontoni viivad.

Kontrolli emotsioone

Montieri leiab, et impulssost börsil on sama halb mõte kui tühja kõhuga supermarketisse jalutada. Börsil tegutsedes tuleb alati valmis mõelda detailne plaan ning panna paika eesmärgid ja teekond nendeni. Enamasti kiputakse aktsiate tulevikuhinda ennustama minevikutootluse põhjal. Kui plaan on paigas, langeb see hookuspookus ära.

Ülereageerimine

Kui investor võtab börsil vastu kaotuse, käitub ta kui koeralt pureda saanu: tõmbub tagasi ega soovi rohkem investeerida. Montieri hinnangu järgi on just siis mõistlik rohkem investeerida. Kui sinu investeerimisteesid pole muutunud, ei tohiks sa ajutisele langusele reageerida müügi, vaid ostuga.

Üle reageerida võib ka teisiti. Kui aktsial läheb hästi, loodetakse, et edu jätkub ning investeeritakse sellesse hulljulgelt edasi. Aktsia saavutab küll õiglase hinna, kuid investorite piiritu entusiasmi tõttu jätkab see kerkimist ja mullistub. Kui optimistid üritavad lõpuks müüa, jääb sellise hinnaga ostjatest vajaka, mistõttu mull lõhkeb.

Ekspertide pimesi kuulamine

Analüütikud pole ilmeksimatud. Neil on küll turu kohta rohkem teadmisi, kuid nad on ka ülearu enesekindlad. Sestap võib analüütik panna mööda rohkem kui keskmine investor tänavalt. Liigne enesekindlus võtab eelise, mille annavad teadmised turu kohta.

Montieri arvates on analüüsimise asemel teinekord vaja lihtsalt tegutseda. Ta soovitab liigset infot vältida. Häid või halbu uudiseid kuuldes ostetakse või müüakse, kuid tihti on uudised juba hinda sisse kirjutatud.

Ankurdumine

Enamik inimesi otsib uudistest kinnitust infole ja oma põhimõtetele. Tegelikult tuleks otsida märke, mis lükkavad neid ümber. Kui arvad, et ettevõte on edukas, tuleb otsida vastupidiseid märke.

Pane kaotused paika

Investeerimisplaani koostades tuleb kindlasti panna paika, milliste tingimuste kokkulangemisel müüd ehk millal sinu investeerimistees enam ei kehti. Montieri sõnul on oluline piiritleda ka maksimaalne kaotus, mida oled valmis taluma.

Raamatu väljaandmist toetas LHV.

Raamatuklubi

Äripäeva raamatuklubion Eesti peamine äriraamatute kirjastaja. Avaldame maailma parimaid
psühholoogia-, juhtimis- ja turundusteoseid.

Oleme tegutsenud juba 15 aastat. Pikaajalisele kogemusele tuginedes teeme maailma uusimast juhtimiskirjandusest hoolika valiku. Klubi liikmena võite kindel olla, et maailma tunnustatud autorite populaarsed teosed jõuavad teieni ja te ei pea vaeva nägema võõrkeelse kirjanduse laviinis tee leidmisega.

  • Klubi liige saab iga kuu värskelt ilmunud klubiraamatud 21% soodsamalt.
  • Raamatud saadame Omniva pakiautomaati tasuta.
  • Klubi liige saab raamatud tellida ka e-raamatuna.
  • Klubiraamatute eest saate mugavalt tasuda ka e-arve püsimaksega.
  • Kui ostate aasta jooksul 6 raamatut, võite valida kingiks ühe varem ilmunud raamatu.

Klubi liikmele saadame iga kuu (v.a juulis) 1-2 uut raamatut. Raamatute ostmisest saab loobuda klubi kodulehe kaudu, telefonitsi või e-posti teel.

© AS Äripäev 2000-2022
  • Aadress: Vana Lõuna 39/1, 19094 Tallinn
  • Klienditugi: 667 0099 (8:15-17:00)
  • E-post: [email protected]