investeerimine

Ingel

Kuidas investeerida tehnoloogiaidufirmadesse – väärt nõu ingelinvestorilt, kes tegi sajast tuhandest dollarist sada miljonit
Ingel pilt
Autor: Jason Calacanis Lehekülgi: 264 Ilmumisaeg: 20.01.2020 Kirjastus: AS Äripäev

Viimase kahekümne viie aasta jooksul on Jason Calacanis teeninud korraliku varanduse, paigutades ingelinvestorina oma raha mitmetesse pööraselt edukaks osutunud idufirmadesse. Ja seda sugugi mitte kehvasti – tema üsna uhke villa parklas laiutab rivi Tesladest ning kontojääk manab näole vaid naeratusi. Sajandi investeerimispiibliks tituleeritud raamatus demonstreerib kümneid miljoneid teeninud mees kuulikindlaid meetodeid, mille abil idufirmadega massiivset rikkust kokku ajada. 

Idufirmades saab raha teha kahel viisil – sa kas lood midagi või investeerid nendesse, kes seda sinu eest teevad. Calacanis räägib lihtsalt ja haaravalt, kuidas ta tõelise autsaiderina jala ukse vahele sai. Tõsi, algas see kõik küll üsna dramaatiliselt. Täpsemalt sellest, et haiglaõe ja kõrtsmiku pojana nägi Calacanis pealt, kuidas ta pere kõigest ilma jäi, kui mundris föderaalagendid pumppüssidega justkui märulifilmis tuppa tormasid ja tema isa baari konfiskeerisid. Täis tahtmist midagi tõestada, võttis Calacanis nõuks üle silla Manhattanile jalutada ning sealt edasi juba Ameerika Ühendriikide lääneranniku vallutada.  

Calacanis on veendunud, et rikkus ei sõltu sinu taustast, s.t vanemate rahakotist, kooli renomeest ega ka õpiedukusest. Ta väidab, et kogu trikk taandub võimekusele mõista, kuidas üks edukas ingelinvestor mõtleb. Nii ta selgitabki, kuidas rahamehed uusi ettevõtmisi hindavad, riske ja kasusid kalkuleerivad ning fenomenaalsete kasumimarginaalidega otsuseid langetavad.

Paljud tema eelkäiad räägivad oma raamatutes sellest, kuidas nad teenisid oma esimese miljoni või paar. Calacanis irdub sellest koorist – ta mitte ei vaata minevikku, vaid tulevikku. Ja tulevikul on meile varuks täiuslik torm ühes kurikuulsate mustade luikedega. Calacanis selgitab lugejale mitte ainult seda, kuidas eesootavat kaost väärikalt üle elada, vaid ka seda, kuidas selle turjal kuni võiduka lõpuni purjetada.

Raamatu väljaandmist on toetanud:

 

Tellimine


Failid
Sisukord
  1.        peatükk

Selle raamatu pidanuks kirjutama keegi teine ..................................13

Ameerika unelm • Mis saab tööst ja raha teenimisest? • Maatriksi haardest putku

 

  1.        peatükk

Brooklyni hakklihamasin ................................................................... 21

Kas ingelinvesteerimine on õnnemäng? • Sequoia skaudiprogrammi salapäritolu • Kunagi unistasin sellisest elust • „Anna õpitut edasi.“ – Yoda • Kes ei riski, ei saa midagi • Tõelised autsaiderid

 

  1.        peatükk

Mis on ingelinvesteerimine?............................................................... 29

Ingelinvesteerimine algajaile • Product/market fit ja väljumine • Jänes šampust ei joo • „Teil peab olema õigus vaid üheainsa korra.“ – Mark Cuban • Ingelinvesteerimine ja igav investeerimine • Tüüpiline ingelinvesteerimise stsenaarium • Ebameeldivad küljed

 

  1.        peatükk

Kas ingelinvesteerimine on teile?...................................................... 39

Aeg, raha, võrgustik ja asjatundlikkus • Ohjeldamatud inimesed

 

  1.        peatükk

Kas hea ingelinvestor olemiseks tuleb olla Räniorus? ...................... 43

 

  1.        peatükk

Mis selle Ränioru juures nii erilist on? ............................................... 45

Räniorg on universumi keskpunkt • Asukoht, asukoht, asukoht • Teine koht tähendab: pühkige suu puhtaks • Peadpööritav elutempo • Võrgustiku efekt • Kõrge lend – sõna otseses mõttes‍

 

  1.        peatükk

Idufirmade rahastusvoorudest pikemalt ........................................... 53

Kas see on nüüd inglivoor või seemnevoor? • Higikapital • Oma kulu ja kirjadega • Sõbrad ja sugulased

• Isefinantseerimine • Rahastus inkubaatorist • Seemne-ja inglirahastus • Sillavoor ehk seeme-pluss

• A-seeria • B-, C-, D-, E- ja F-seeriad ning vahefinantseerimine

 

  1.        peatükk

Kuidas olla ingelinvestor peaaegu või täitsa ilma rahata? .............. 65

Investorite tabel algajaile • Viis moodust investorite tabelisse jõuda • Aktsionäride motiveerimine

• Võõras raha • Järelturutehingud • Rahatud inglid • Asutamine ja finantseerimine

 

  1.        peatükk

Nõustamise head ja vead .................................................................. 75

Kusagilt peab pihta hakkama • Alternatiivkulu • Minu esimene tasu nõuandjana • Säästmine

• Dyn-amiit! • Kokkupõrkekurss • Neljast kolm käib küll

 

  1.    peatükk

Otse kolledžist ingelinvestoriks ......................................................... 87

Ullike laua ääres • Tulevik ümbritseb meid kõikjal

 

  1.    peatükk

Ingelinvesteerimise trikid: sündikaadid ............................................ 91

Kõige lihtsam viis ingelinvestoriks hakata • Inglisündikaadid • Kasu sündikaatidest

 

  1.    peatükk

Esimene kuu: esimesed kümme tehingut sündikaadiga ................... 97

Milliste sündikaaditehingutega liituda? • Kuidas sündikaadis tegutseda? • Kirjutage tehingute meelespead • Jedi pokker • Ingelinvestor – mitte üksnes töö • Minu suurim möödalask – Twitter

 

  1.    peatükk

Teine kuu: kolmkümmend päeva inglite ja asutajate kohtumisi..... 107

Sidemete loomine • Kohtumine kaheteistkümne ingliga • Kohtuge 25 asutajaga • Kuidas õppida ei ütlema?

 

  1.    peatükk

Minu kõige paremad ja kõige halvemad pakkumiskohtumised......115

Pakkumise üledoos • Minu parimad ja halvimad investorid

 

  1.    peatükk

Mida teha enne pakkumiskohtumist?.............................................. 121

Vihje: guugeldamisest ei piisa

 

  1.    peatükk

Mida teha pakkumiskohtumise ajal?............................................... 123

Miinimum üks tund • Andke neile oma jäägitu tähelepanu • Pastakas ja paber kaasa • Telefon olgu vaikse peal • Kohvikud on viimane koht • Parimad intervjuuküsimused on need, mis ei ole kirja pandud

• Ärge kunagi vastake ei või jah pakkumiskõne ajal

 

  1.    peatükk

Kuidas leida miljardidollarine asutaja? .......................................... 129

Miljardi dollari küsimus • Tehingute voo filtreerimine • Kuidas leida eskaleerumisvõimelisi firmasid?

• Pimepunktidest üle saamine • Kasutage signaale asutajate, mitte ideede ja turgude puhul

 

  1.    peatükk

Neli küsimust asutajatele................................................................. 135

Tuhat esimest kohtamist • Kuidas küsimusi esitada? • Küsimus number null • Mida oleme õppinud?

 

  1.    peatükk

Sügavuti minek................................................................................. 145

Järgmised viis küsimust • Taktikalised küsimused • Minu trikk põlemiskiirusega • Isiklikud küsimused‍

 

  1.    peatükk

Kas asutaja või petis?........................................................................155

Lõpuni välja • Asutaja tähtsamad iseloomujooned • Pole mingi saladus • Surijad ei vasta meilidele

 

  1.    peatükk

Tehingu väärtuse hindamine.............................................................163

Ajastus • Pro rata • Valuatsioon

 

  1.    peatükk

Miks peavad inglid kirjutama tehingute meelespäid?.....................169

Parim viis valikuprotsessi parendada • Kõigi aegade parim tehingu meelespea • Idufirmade vilepillimängija • Rahu, ainult rahu

 

  1.    peatükk

Parim viis pakkumisest loobuda .......................................................177

Viiskümmend viisi, kuidas asutaja juurest lahkuda • Kas tahate tõde kuulda? • Inkubaatoriväsimus

• Öelge „veel mitte“, mitte „ei“

 

  1.    peatükk

Hoolsuskohustuse nimekiri ...............................................................183

Riskide maandamine • Idufirmadetektiiv • Üle piiri • Läheb hullemaks • Läheb veel palju hullemaks

• See, mis paistab sündsusetu, ongi sündsusetu

 

  1.    peatükk

Teie esimene jah-vastus ....................................................................193

Läheb asjaks

 

  1.    peatükk

Kuidas peaksid asutajad oma ingleid kohtlema? ............................197

Teine teisel pool lauda • Mida inglid läbi teevad? • Kuidas inglitega suhelda? • Lojaalsus • Jason Calacanis ei söö sitta

 

  1.    peatükk

Pole tähtsamat asja kui igakuised ülevaated.................................. 205

Elumärgid • Uudiste puudumine ei ole hea uudis • Igakuiste ülevaadete vastand • Igakuistele ülevaadetele vastamine

 

  1.    peatükk

Katastroofiline teine aasta ingelinvestorina.....................................213

Pidevad kaotused • Kahekordistamine • Sild eikuhugi • Kas kursimuutus või endine kurss?

 

  1.    peatükk

Pea püsti ........................................................................................... 219

Valgus lehtri lõpus • Paanika on nakkav • Ärge võtke sõna oma portfelli kuuluvate firmade nimel • Rahahaldus • Alustada on lihtne, lõpetada raske • Õppige vigadest

 

  1.    peatükk

Väljumine: häid firmasid ostetakse, mitte ei müüda....................... 229

Kuidas teie tasu saate? • Järelturu aktsiad • Ühinemised ja ülevõtmised kogu aeg • Väikesed linnukesed ja suured raisakotkad • Nutikas ja teeb asjad ära • Kõik tahavad teid

 

  1.    peatükk

Leidke oma rütm .............................................................................. 239

Milline on teie strateegia? • Mõni ingel panustab asutajatele • Mõni ingel tahab probleemi lahendada • Mõni ingel panustab nauditavusele • Mõni ingel panustab turgudele

 

  1.    peatükk

Millega teie inglilugu lõpeb? ........................................................... 255

Teie tootlus on väiksem kui investeering • Teie tootlus on sama suur kui investeering • Teie tootlus on kaks kuni viis korda suurem kui investeering • Teie tootlus on enam kui viis kuni sada korda suurem kui investeering

 

Tänusõnad ........................................................................................ 261

Autorist ............................................................................................. 263

Arvustused
Madis Müür
Idufirmade ingelinvestor

Calacanis õpetab, kuidas terad sõkaldest eraldada

Eesti on üks maailma parimaid kohti startup´idesse investeerimiseks. Kodumaine kapital on küll vaikselt tekkimas, kuid ometi oleme seda seni üksnes näpuotsaga investeerinud. Raha on tulnud väljast ja sinna on läinud ka olulised osalused.
Me pole enam nii vaesed, et peaksime oma parimate ettevõtete osalusi kohe maha parseldama. Eesti ettevõtted võiksid ja peaksid järjest rohkem kohalikul kapitalil kasvama. Ingelinvestor Jason Calacanis on see kangelane, keda Eesti vajab ja väärib. Ta näitab, kuidas kasvuettevõtetesse edukalt investeerida, ohte märgata ning edu eeldusi ära tunda. Me vajame edukate asutajate põlvkonna kõrvale nutikate kasvuinvestorite põlvkonda ning tema raamat „Ingel“ on väga oluline teetähis sel teekonnal.
Calacanis on üks edukamaid tehnoloogiainvestoreid, kes on varakult jaole saanud vähemalt seitsmele ükssarvikule, teiste seas Uberile ja Robinhoodile. Ta on väheseid, kelle sisu jälgivad nii investorid kui ka asutajad. Ta teeb väga kvaliteetse globaalse tehinguvoo valimi pealt üle 50 investeeringu aastas, millest mitu on kasvanud juba sadu miljoneid väärt ettevõtteks. Selle peale jääb üle ainult öelda: „Buffett, too meile oma puhvetist kohvi ja saiakesi ajaks, mil uus šerif on Investeerimislinnas!“

Mis vormilt häirib, seda korvab sisu
Investeeringute valikul ja kodutöö puhul ei tohi teha kompromisse, standardid peavad olema kõrged. Esimesel päeval avastada, et sinu raha eest on autod võetud, ja siis Jaan Tatika masti meestega mürama hakata, ei ole sugugi meeldiv. Kui oleksin „Ingli“ enne alustamist läbi lugenud, oleks kenake viiekohaline summa koolirahaks maksmata jäänud.
Tõsi, raamatus toodud summad on Valley suurusjärku suuremad, siin toimetatakse märksa väiksematega. Näiteks küsimusele, kas peab selleks tingimata Silicon Valleys olema, et head tehinguvoogu leida, vastab ta lakooniliselt jah. Kuna eri tehnoloogiakeskustest võrsub üha enam globaalseid edulugusid, võib seda tänaseks aegunud seisukohaks pidada. Samuti ei pruugi tema ameerikalik kõnepruuk kõigile sobida. Mis vormilt häirib, seda korvab sisu. Ta jagab oma asja tõepoolest hästi, mida tõestavad ka tulemused.

Mähkmeid vahetab keegi teine
Kui raamatule midagi ette heita, siis seda, et tahtnuks rohkem lugeda, kuidas ettevõtteid hilisemates etappides abistada. Riskifondi Andreessen Horowitzi partner Scott Kupor on sõnastanud seda umbes nii: hea investori roll on aidata asutajatel saada maailmatasemel asutajateks. Seejuures on abistamise ja ahistamise vahel õhuke piir, ainult üks täht. Sel teemal on aga juba teised mehed mitu head raamatut kirjutanud.
New Yorgi üks tuntumaid ingleid David Rose on öelnud, et iduinvestori roll on nagu vanavanemal – sa näed kasvu ja arengut, muresid ja rõõme, kuid mähkmeid vahetab keegi teine. Hea on ju end aeg-ajalt välja lülitada. Luksus, mida asutajatel aastateks pole. Samuti saab investor hajutades ettevõtte riskid oma portfellist välja suunata. Kui just ei lähe nii nagu Calacanisel Uberiga, mitmel eestlasel Boltiga või minul ja ühisrahastajatel Ampleriga, mil ettevõtmine paneb kappama. See pole ka just halb stsenaarium.

Loe edasi >
Raamatuklubi info

Äripäeva raamatuklubi


on Eesti peamine äriraamatute kirjastaja, mis avaldab maailma parimaid psühholoogia-, juhtimis- ja turundusteoseid.

Klubi on tegutsenud juba 15 aastat ja pikaajalisele kogemusele tuginedes tehakse maailma uusimast juhtimiskirjandusest hoolikas valik. Klubi liikmena võite kindel olla, et maailma tunnustatud autorite populaarsed teosed jõuavad teieni ja te ei pea vaeva nägema võõrkeelse kirjanduse laviinis tee leidmisega. Raamatuklubi liikmena hoiate end kursis maailma parimate juhtimisteooriatega, õpite edukate ettevõtete kogemustest ning teate, kuidas rakendada neuroteaduse ja psühholoogia uusi avastusi edu ja õnne vankri ette.

• Klubi liige saab iga kuu värskelt ilmunud klubiraamatu 21% soodsamalt.
• Raamatu saadame Omniva pakiautomaati tasuta, võimalik on kasutada ka kullerteenust.
• Raamatud saab tellida ka e-raamatuna.
• Klubiraamatu eest saate mugavalt tasuda e-arve püsimakse või arvega.
• Kui ostate aasta jooksul 6 raamatut, võite valida kingiks ühe varem ilmunud raamatu.

Klubi liikmele saadetakse iga kuu (v.a juulis) üks uus raamat. Raamatu ostmisest saab loobuda klubi kodulehe kaudu, telefonitsi või e-posti teel.

LIITU KLUBIGA