Kui koerast saab hunt
Kuidas riskimine meie keha ja mõtlemist mõjutab
Sageli eeldatakse, et rahalise riski hindamine põhineb üksnes ratsionaalsel mõtlemisel. Neuroteadlane ja endine Wall Streeti kaupleja John Coates väidab, et see ei pruugi sugugi nii olla, pakkudes sootuks teistsugust vaatenurka sellele, miks me rahaasjades vahel ebaratsionaalselt käitume.
Tuginedes nii enda pikaajalisele kogemusele finantsmaailmas kui ka teadusuuringutele, selgitab autor, et me ei tee otsuseid ainult mõistusega, vaid olulist rolli selles, kuidas käitume näiteks turu tõusude ja languste ajal, mängib biokeemia.
Inimese mõtted ja käitumine ning sealhulgas ka riskivalmidus kujunevad aju ja keha koostöös. Riskimine muudab meie kehakeemiat: võitmine suurendab riskihimu sageli niivõrd, et muutume eufooriliseks ja hulljulgeks. Kaotusperioodil võitleme aga hirmuga ning elame ikka ja jälle ebaõnnestumisi läbi. Sageli lausa nii intensiivselt, et stressihormoonid jäävad meie ajju püsima, kutsudes esile haiglaslikku riskipelgust ning isegi depressiooni. Need bioloogilised mehhanismid mõjutavad iga kaupleja tegutsemist ning kumuleerudes võivad esile kutsuda ka börsibuumi ja -krahhi.
Coates jutustab väljamõeldud loo maakleritest, kes satuvad esmalt mulli ja seejärel krahhi lõksu, ning avab selle taustal füsioloogilised protsessid, mis viivad neid kõigepealt irratsionaalse lennuni ja siis pessimismini. Riskimise mõju koguneb mõistusesse ja kehasse, muutes inimese füsioloogiat nii, et see avaldab sügavat ja kestvat mõju.
Riski nii-öelda optimaalseks haldamiseks tuleb autori sõnul jõuda mõistuse ja keha tõhusa koostööni. Igaüks meist võib muutuda koerast hundiks, küsimus on vaid selles, kas me suudame mõista selle põhjuseid ja tagajärgi.
Kuigi Coatesi uuring keskendub börsimaakleritele, heidavad tema järeldused valgust ka kõigile teistele, kel tuleb suure surve all kiireid otsuseid teha, alates spordist ja lõpetades lahingutandriga.
Raamatust leiad:
- Võitja efekt: Coates selgitab, kuidas edu ja võitmine tõstavad testosterooni taset, mis muudab meid enesekindlamaks ja riskialtimaks. Teatud piirist alates muutub enesekindlus aga pimedaks eufooriaks, kus ohutunne kaob (nii-öelda „hundi“ staadium).
- Kortisool ja krahh: kui turud langevad, hakkab domineerima stressihormoon kortisool. Pikaajaline kõrge kortisooli tase muudab inimesed liiga ettevaatlikuks ja ärevaks, mis seletab, miks majanduskriisidest taastumine võtab sageli nii kaua aega.
- Keha ja intuitsioon: autor kirjeldab, kuidas „kõhutunne“ ei ole pelk väljamõeldis, vaid füüsiline reaktsioon. Edukad kauplejad on sageli need, kes oskavad paremini lugeda oma keha saadetud peeneid signaale (südame rütm, naha reaktsioonid).
- Riskide haldamine: raamat pakub mõtteid selle kohta, kuidas muuta finantssüsteeme stabiilsemaks, arvestades inimbioloogia iseärasusi
***
Väga paljud värskelt turule tulijad suudavad oma kapitali kaotada enne, kui nad aru saavad, et nende keha töötab täistuuridel nende vastu. Keha sõna otseses mõttes sunnib ostma tipust ja müüma põhjast. Lugematud akadeemilised uuringud on tõestanud, et aktiivne investor jääb enamasti oma tootlusega inflatsioonile alla ehk sisuliselt põletab oma ostujõudu. Umbes üheksa kümnest aktiivse kauplemisega alustajast kulutab oma kapitali läbi ning tegeleb edaspidi muude asjadega. Sageli paneb neid õnnetuid imestama, miks edukaks osutuvad just mitte kõige meeldivamate iseloomuomadustega inimesed.
See raamat annab sellele mõnevõrra müstilisele kontekstile kergelt loetava ja kompetentse (populaar)teadusliku seletuse. Siit leiab ka ideid, kuidas keha kontrolli alla saada ning mida võiksid teha näiteks investeerimisega tegelevad ettevõtted selleks, et oma eesmärkidele vastu töötavatest kehadest tingitud riske veidigi maandada. Autor toob ebaratsionaalse käitumise kohta ka hulgaliselt päriselulisi näiteid.
See raamat näitab, et investor või kaupleja on iseenese suurim vaenlane. Kuid selle väite taga olevate protsesside mõistmine võib olla just see kriitiline tegur, mis tagab investori või ka kaupleja edu. Rääkimata sellest, et iseenese vigadest teadlik olemine on enda tundmise olulisim komponent. See raamat tuleks läbi lugeda juba enne esimest tehingut. Tõsiselt!
Peeter Koppel, Redgate Wealth. Investeeringute valdkonnajuht (CIO)
Sisukord
I OSA. VAIM JA K EHA FINA NTSTURGUDEL
Sissejuhatus 13
Uudis! 16
Tagamaad 21
1 Majandusmulli bioloogia 25
Mulli tunnetamine 25
Kas on olemas irratsionaalse ülevoolavuse molekuli? 32
Põhjendamatu pessimism 40
Mõistus ja keha finantsturgudel 42
Mis meid ühendab? 48
2. Kehaga mõtlemine 50
Miks loomad ei saa sportmänge mängida? 52
Aju lülitamine kiiremale käigule 58
Sisekliima kontrollimine 60
II OSA. KÕHUTUNNE
3. Mõttekiirus 69
Äratus lühiajaliste võlakirjade osakonnas 69
Kiire reaktsiooni mõistatus 77
Mina, kaamera 83
Teadmine enne teadmist 86
Mis on selle kõige taga? 93
Kiired ajad börsisaalis 95
4. Kõhutunded 104
Kas me võime oma aimdusi usaldada? 105
Eelaimdused ja kõhutunded 112
Tagasiside 115
Lihaste roll esmases reaktsioonis 121
Kõht püüab teile midagi öelda 125
Kõige tagasihoidlikum tagasiside 135
Turu tunnetamine 136
Kuidas kuulata oma keha? 137
Füsioloogiline treenimine 140
III OSA. TURU HOOAJAD
5. Otsimise põnevus 147
Ootamatu info 147
Turu morsekood 150
Föderaalreserv! 159
Infost saadav nauding 167
Teadaanne 175
6. Liialdamise kütus 183
Kuidas inimesed on tehtud 186
Spread-tehingu tagamaad 194
Võitjaefekt 203
Liialdamine 214
Irratsionaalne liialdamine 216
Kõrghooaeg 219
7. Stressivastus Wall Streetil 224
Suur risk, väike risk 225
Võitle-või-põgene-reaktsioon börsisaalis 233
Hüpoteekvõlakirjade osakonna halvim päev 238
Stressivastus langevale turule 242
Krooniline stress ja riskikartus 253
Stressiga seotud haigused finantsmaailmas 261
IV OSA. PAR ANDAMATU OPTIMISM
8. Vastupidavus 269
Kas me saame oma stressivastust kontrollida? 269
Karastunud inimene 272
Pingetaluvuse teaduslikud tagamaad 284
Õppigem kuulama 288
Stress töökohal 292
9. Molekulist turuni 301
Turu bioloogia suunamine 301
Naised finantsmaailmas 304
Tuletame meelde, mida me kunagi teadsime 312
Tänuavaldused 317
Lugemissoovitusi 319
Märkused 323
Raamatuklubi
Äripäeva raamatuklubi on Eesti peamine äriraamatute kirjastaja. Avaldame maailma parimaid
psühholoogia-, juhtimis- ja turundusteoseid, samuti investeerimisalast kirjandust.
Oleme tegutsenud juba 20 aastat. Pikaajalisele kogemusele tuginedes teeme maailma uusimast ärikirjandusest hoolika valiku. Klubi liikmena võite kindel olla, et maailma tunnustatud autorite populaarsed teosed jõuavad teieni ja te ei pea vaeva nägema võõrkeelse kirjanduse laviinis tee leidmisega.
- Klubi liige saab iga kuu värskelt ilmunud klubiraamatud kuni 20% soodsamalt.
- Raamatud saadame Omniva pakiautomaati tasuta.
- Klubi liige saab raamatud tellida ka e-raamatuna.
- Klubiraamatute eest saate mugavalt tasuda ka e-arve püsimaksega.
- Kui ostate aasta jooksul 6 raamatut, võite valida kingiks ühe varem ilmunud raamatu.
Klubi liikmele saadame iga kuu (v.a juulis) 1-2 uut raamatut. Raamatute ostmisest saab loobuda klubi kodulehe kaudu, telefonitsi või e-posti teel.
Kui koerast saab hunt
Kirjeldus
Sageli eeldatakse, et rahalise riski hindamine põhineb üksnes ratsionaalsel mõtlemisel. Neuroteadlane ja endine Wall Streeti kaupleja John Coates väidab, et see ei pruugi sugugi nii olla, pakkudes sootuks teistsugust vaatenurka sellele, miks me rahaasjades vahel ebaratsionaalselt käitume.
Tuginedes nii enda pikaajalisele kogemusele finantsmaailmas kui ka teadusuuringutele, selgitab autor, et me ei tee otsuseid ainult mõistusega, vaid olulist rolli selles, kuidas käitume näiteks turu tõusude ja languste ajal, mängib biokeemia.
Inimese mõtted ja käitumine ning sealhulgas ka riskivalmidus kujunevad aju ja keha koostöös. Riskimine muudab meie kehakeemiat: võitmine suurendab riskihimu sageli niivõrd, et muutume eufooriliseks ja hulljulgeks. Kaotusperioodil võitleme aga hirmuga ning elame ikka ja jälle ebaõnnestumisi läbi. Sageli lausa nii intensiivselt, et stressihormoonid jäävad meie ajju püsima, kutsudes esile haiglaslikku riskipelgust ning isegi depressiooni. Need bioloogilised mehhanismid mõjutavad iga kaupleja tegutsemist ning kumuleerudes võivad esile kutsuda ka börsibuumi ja -krahhi.
Coates jutustab väljamõeldud loo maakleritest, kes satuvad esmalt mulli ja seejärel krahhi lõksu, ning avab selle taustal füsioloogilised protsessid, mis viivad neid kõigepealt irratsionaalse lennuni ja siis pessimismini. Riskimise mõju koguneb mõistusesse ja kehasse, muutes inimese füsioloogiat nii, et see avaldab sügavat ja kestvat mõju.
Riski nii-öelda optimaalseks haldamiseks tuleb autori sõnul jõuda mõistuse ja keha tõhusa koostööni. Igaüks meist võib muutuda koerast hundiks, küsimus on vaid selles, kas me suudame mõista selle põhjuseid ja tagajärgi.
Kuigi Coatesi uuring keskendub börsimaakleritele, heidavad tema järeldused valgust ka kõigile teistele, kel tuleb suure surve all kiireid otsuseid teha, alates spordist ja lõpetades lahingutandriga.
Raamatust leiad:
- Võitja efekt: Coates selgitab, kuidas edu ja võitmine tõstavad testosterooni taset, mis muudab meid enesekindlamaks ja riskialtimaks. Teatud piirist alates muutub enesekindlus aga pimedaks eufooriaks, kus ohutunne kaob (nii-öelda „hundi“ staadium).
- Kortisool ja krahh: kui turud langevad, hakkab domineerima stressihormoon kortisool. Pikaajaline kõrge kortisooli tase muudab inimesed liiga ettevaatlikuks ja ärevaks, mis seletab, miks majanduskriisidest taastumine võtab sageli nii kaua aega.
- Keha ja intuitsioon: autor kirjeldab, kuidas „kõhutunne“ ei ole pelk väljamõeldis, vaid füüsiline reaktsioon. Edukad kauplejad on sageli need, kes oskavad paremini lugeda oma keha saadetud peeneid signaale (südame rütm, naha reaktsioonid).
- Riskide haldamine: raamat pakub mõtteid selle kohta, kuidas muuta finantssüsteeme stabiilsemaks, arvestades inimbioloogia iseärasusi
***
Väga paljud värskelt turule tulijad suudavad oma kapitali kaotada enne, kui nad aru saavad, et nende keha töötab täistuuridel nende vastu. Keha sõna otseses mõttes sunnib ostma tipust ja müüma põhjast. Lugematud akadeemilised uuringud on tõestanud, et aktiivne investor jääb enamasti oma tootlusega inflatsioonile alla ehk sisuliselt põletab oma ostujõudu. Umbes üheksa kümnest aktiivse kauplemisega alustajast kulutab oma kapitali läbi ning tegeleb edaspidi muude asjadega. Sageli paneb neid õnnetuid imestama, miks edukaks osutuvad just mitte kõige meeldivamate iseloomuomadustega inimesed.
See raamat annab sellele mõnevõrra müstilisele kontekstile kergelt loetava ja kompetentse (populaar)teadusliku seletuse. Siit leiab ka ideid, kuidas keha kontrolli alla saada ning mida võiksid teha näiteks investeerimisega tegelevad ettevõtted selleks, et oma eesmärkidele vastu töötavatest kehadest tingitud riske veidigi maandada. Autor toob ebaratsionaalse käitumise kohta ka hulgaliselt päriselulisi näiteid.
See raamat näitab, et investor või kaupleja on iseenese suurim vaenlane. Kuid selle väite taga olevate protsesside mõistmine võib olla just see kriitiline tegur, mis tagab investori või ka kaupleja edu. Rääkimata sellest, et iseenese vigadest teadlik olemine on enda tundmise olulisim komponent. See raamat tuleks läbi lugeda juba enne esimest tehingut. Tõsiselt!
Peeter Koppel, Redgate Wealth. Investeeringute valdkonnajuht (CIO)
I OSA. VAIM JA K EHA FINA NTSTURGUDEL
Sissejuhatus 13
Uudis! 16
Tagamaad 21
1 Majandusmulli bioloogia 25
Mulli tunnetamine 25
Kas on olemas irratsionaalse ülevoolavuse molekuli? 32
Põhjendamatu pessimism 40
Mõistus ja keha finantsturgudel 42
Mis meid ühendab? 48
2. Kehaga mõtlemine 50
Miks loomad ei saa sportmänge mängida? 52
Aju lülitamine kiiremale käigule 58
Sisekliima kontrollimine 60
II OSA. KÕHUTUNNE
3. Mõttekiirus 69
Äratus lühiajaliste võlakirjade osakonnas 69
Kiire reaktsiooni mõistatus 77
Mina, kaamera 83
Teadmine enne teadmist 86
Mis on selle kõige taga? 93
Kiired ajad börsisaalis 95
4. Kõhutunded 104
Kas me võime oma aimdusi usaldada? 105
Eelaimdused ja kõhutunded 112
Tagasiside 115
Lihaste roll esmases reaktsioonis 121
Kõht püüab teile midagi öelda 125
Kõige tagasihoidlikum tagasiside 135
Turu tunnetamine 136
Kuidas kuulata oma keha? 137
Füsioloogiline treenimine 140
III OSA. TURU HOOAJAD
5. Otsimise põnevus 147
Ootamatu info 147
Turu morsekood 150
Föderaalreserv! 159
Infost saadav nauding 167
Teadaanne 175
6. Liialdamise kütus 183
Kuidas inimesed on tehtud 186
Spread-tehingu tagamaad 194
Võitjaefekt 203
Liialdamine 214
Irratsionaalne liialdamine 216
Kõrghooaeg 219
7. Stressivastus Wall Streetil 224
Suur risk, väike risk 225
Võitle-või-põgene-reaktsioon börsisaalis 233
Hüpoteekvõlakirjade osakonna halvim päev 238
Stressivastus langevale turule 242
Krooniline stress ja riskikartus 253
Stressiga seotud haigused finantsmaailmas 261
IV OSA. PAR ANDAMATU OPTIMISM
8. Vastupidavus 269
Kas me saame oma stressivastust kontrollida? 269
Karastunud inimene 272
Pingetaluvuse teaduslikud tagamaad 284
Õppigem kuulama 288
Stress töökohal 292
9. Molekulist turuni 301
Turu bioloogia suunamine 301
Naised finantsmaailmas 304
Tuletame meelde, mida me kunagi teadsime 312
Tänuavaldused 317
Lugemissoovitusi 319
Märkused 323
Äripäeva raamatuklubi on Eesti peamine äriraamatute kirjastaja. Avaldame maailma parimaid
psühholoogia-, juhtimis- ja turundusteoseid, samuti investeerimisalast kirjandust.
Oleme tegutsenud juba 20 aastat. Pikaajalisele kogemusele tuginedes teeme maailma uusimast ärikirjandusest hoolika valiku. Klubi liikmena võite kindel olla, et maailma tunnustatud autorite populaarsed teosed jõuavad teieni ja te ei pea vaeva nägema võõrkeelse kirjanduse laviinis tee leidmisega.
- Klubi liige saab iga kuu värskelt ilmunud klubiraamatud kuni 20% soodsamalt.
- Raamatud saadame Omniva pakiautomaati tasuta.
- Klubi liige saab raamatud tellida ka e-raamatuna.
- Klubiraamatute eest saate mugavalt tasuda ka e-arve püsimaksega.
- Kui ostate aasta jooksul 6 raamatut, võite valida kingiks ühe varem ilmunud raamatu.
Klubi liikmele saadame iga kuu (v.a juulis) 1-2 uut raamatut. Raamatute ostmisest saab loobuda klubi kodulehe kaudu, telefonitsi või e-posti teel.
